<p>　　原标题：东营方圆有色金属有限公司公开发行2016年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者）</p><p>（上接17版）</p><

　　原标题：东营方圆有色金属有限公司公开发行2016年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者）

（上接17版）

8、安全生产方面

在安全生产方面，公司制定了一系列规章制度，为帮助从业人员提高对安全工作重要性的认识，提高安全操作技能，确保安全生产，公司制定了《安全生产教育培训制度》，重点对特殊岗位工种、新入厂从业人员以及调换工种、改变岗位和采用新工艺作业的从业人员等进行安全生产基本知识、安全生产法律法规、厂部安全生产等规章制度的培训；公司制定了《安全生产会议制度》，规定公司所属各部门每年要组织“安全生产月”、夏季“四防”、冬季“四防”等活动，并定期召开季节性安全、年度安全工作会议，布臵安全生产工作；公司制定了《安全生产检查制度》，根据该制度，公司实行定期、不定期检查和抽查制度，每季度组织一次检查，每半年组织一次安全生产大检查，对特殊节假日组织专门检查，检查内容主要包括查思想、查制度、查纪律、查领导、查隐患、查整改等；公司制定了《重大危险源监测、监控管理制度》，要求各单位如发现重大危险源和重大隐患应立即上报并登记建档，对于能整改的，制定限期整改措施，不能立即整改的则建立严密的监控措施；公司制定了《生产安全事故报告、应急救援和调查处理制度》，规定事故的报告、统计、调查和处理必须坚持实事求是、尊重科学的原则，事故分类、调查和处理严格按国务院或省政府有关规定执行。除此之外，公司还就生产经营过程中可能遇到的其他危险隐患制定了专门的规章制度，如《有毒有害气体检测制度》、《通风防尘设施管理规定》等。公司坚持“高标准、严要求、细管理、铁纪律、反复抓、抓反复”、“安环第一、预防为主、综合治理”的指导方针，全方位、无死角，持续推进基层、基础安全环保工作的强化，把责任层层分解、明确到人、落实考核、严肃奖惩，并制定了《安全生产和环境保护目标管理责任书》和《东营方圆有色金属有限公司生产安全事故应急救援预案》。具体安全措施如下：加强企业安全生产管理，强化第一责任人的责任意识；重点加强班组安全教育，增强员工安全意识；加强特殊作业管理；严格执行安全确认制；加强特种设备管理工作；认真开展“安全生产月”活动等。公司认真落实安全生产及环境保护的各项措施，做到标本兼治、综合治理，有效防范并坚决遏制安全及环保事故的发生，自成立以来未发生一起重特大事故。

9、技术创新方面

为规范技术创新管理工作，提高公司各部门技术创新的积极性、主动性，发挥科技的先导作用，公司坚持科技强企战略，规定了技术创新管理工作的主要任务、技术创新计划的范围等内容。

公司自主研发了具有中国自主知识产权的氧气底吹熔炼多金属捕集技术，该技术填补了国内有色冶炼领域的空白。2009年6月国务院以国发［2009］9号文《关于发挥科技支撑作用，促进经济平稳较快发展的意见》将“吹氧造锍多金属捕集技术”作为“促进产业振兴的重点先进技术”，列入国家科技支撑计划，公司作为国家定向委托单位承担该技术的推广实施，公司承载的“底吹连续”炼铜法也列入“十二五”国家科技支撑计划。目前，公司承担的国家科技支撑计划“吹氧造锍多金属捕集技术”项目顺利通过国家科技部组织的国家科技支撑计划项目技术和财务验收，被科技部、财政部、科技厅等的领导专家一致认定为：环保好、投资省、工艺装备好、处理复杂矿料能力强、推广措施得力效果好，切实达到了世界领先水平，是一种自主知识产权的高效、清洁、有利于资源的可持续发展的氧气底吹熔炼多金属捕集技术。该技术分别获得山东省科技进步一等奖（列第一位）和有色行业科技进步一等奖。

公司的“氧气底吹熔炼”、“氧气底吹连续吹炼”和“污酸浓缩回收技术”，分别作为熔池熔炼法的首选工艺、连续吹炼技术的首选工艺，以及唯一的固体废物综合利用及处理处臵新技术，全部入选国家环保部《铜冶炼污染防治最佳可行技术指南》。“重金属冶炼烟气净化中污酸处理新技术”荣获中国有色金属工业科学技术奖一等奖，整体技术达到国际领先水平，并被加快推广应用。

公司已建立环境保护管理和控制系统，形成较完备的污染防治体系，“三废”排放达到了国家规定标准，环境治理居国内同行业领先水平，且在发展循环经济的过程中，仍在继续完善和改进环保设施，根据环境保护部、国家发展改革委、工业和信息化部、司法部、住房城乡建设部、工商总局和安全监管总局《关于2013年开展整治违法排污企业保障群众健康环保专项行动的通知》(环发〔2013〕55号)对涉及重金属行业“回头看”活动的相关要求，公司不属于相关部门整治、取缔的“六个一律”范围，专项活动对公司生产无影响。公司坚持“高标准、严要求、细管理、铁纪律、反复抓、抓反复”、“安环第一、预防为主、综合治理”的指导方针，全方位、无死角，持续推进基层、基础安全环保工作的强化，把责任层层分解、明确到人、落实考核、严肃奖惩，并制定了《安全生产和环境保护目标管理责任书》和《东营方圆有色金属有限公司生产安全事故应急救援预案》，具体安全措施如下：加强企业安全生产管理，强化第一责任人的责任意识；重点加强班组安全教育，增强员工安全意识；加强特殊作业管理；严格执行安全确认制；加强特种设备管理工作；认真开展“安全生产月”活动等，组织开展了清洁生产审核，安全生产标准化创建工作，完善相关管理制度，落实安全生产责任。

发行人成立了生产安全事故总厂应急救援指挥部，制定了《东营方圆有色金属有限公司生产安全事故应急救援预案》和《东营方圆有色金属有限公司生产安全事故信息披露制度》，应急预案中明确，总厂厂长任总指挥，总厂厂长助理任副总指挥，成员由总厂安环处处长、副处长、总调度长、调度室主任及总厂值班领导等组成。指挥部办公室设在总厂调度室，办公室主任由总调度长担任（夜间由总厂值班领导担任），副主任由总厂调度室主任担任，应急救援指挥部办公室值班人员由总厂调度室倒班人员组成。应急救援指挥部下设应急救援办公室，办公室设在总厂安环处，办公室主任由总厂安环处处长担任。白天出现事故，总指挥、副总指挥因公未在，由公司内职务最高者行使指挥权；夜间发生事故，由总厂值班领导暂行指挥权，总指挥、副总指挥到达后，指挥权上交，并汇报现场救援情况。安全生产信息披露中规定，发生安全事故总厂厂长应及时向公司董事会汇报情况，发行人董事会及时向社会发布相关信息，不得瞒报、误报事故情况。

10、重大突发事件应急预案制度

发行人为了维护公司正常的生产经营秩序，保护投资者的合法利益，成立了重大突发事件指挥部，制定了《东营方圆有色金属有限公司重大突发事件应急救预案制度》和《东营方圆有色金属有限公司重大突发事件信息披露制度》，应急预案中规定，公司对重大突发事件的处理实行统一领导、统一组织，快速反应、协同应对，并成立重大突发事件处臵工作领导小组，由公司董事长任组长，总经理、董事会秘书任副组长，成员由公司其他高级管理人员及相关职能部门负责人组成，负责公司日常生产经营过程中的突发事件的处理工作。应急领导小组是公司重大突发事件处理工作的领导机构，统一领导公司重大突发事件应急处理，就相关重大问题作出决策和部署，根据需要研究决定公司对外发布事件信息，主要职责包括：决定启动和终止重大突发事件处理系统；拟定重大突发事件处理方案；组织指挥重大突发事件处理工作；协调和组织重大突发事件处臵过程中对外宣传报道工作，拟定统一的对外宣传解释口径。重大突发事件披露中规定，发生重大突发事件应急领导小组应及时向社会发布相关信息，不得瞒报、误报事故情况。

11、货物管理制度

为规范货物的入、出库操作，确保货物管理的质量，有效利用仓库资源，公司制定了《东营方圆有色金属有限公司货物管理制度》。该管理制度明确各环节的分工及职责，货物入库时应严格把关，避免不合格、手续不全的货物进仓，对进仓货物按性能特点分开仓储，按月盘点库存货物，与出入库统计员核对盘点吨数，对核对结果进行分析处理；出库时按生产及销售所需开具拣选单，保管员通过拣选单分拣好货物，打印出库单移交生产部门及销售发货部门；生产部门将出库货物投入生产，销售发货部安排发货。该管理制度加强了成品、原材料出入库的有效监控和精确统计，确保了成品、原材料的存放及出入库安全提高了原材料的有效利用率，合理控制费用支出，保障公司生产原材料及时供应及成品销售工作的正常开展。

12、客户管理制度

发行人为进一步规范和加强对客户的管理，防范销售风险，制订了《东营方圆有色金属有限公司客户管理制度》，本管理制度强调对客户的选择，业务部门要了解市场情况及产业发展情况，针对区域内产品需求等确定销售客户选择区域，结合销售客户自身资质情况、资金实力、信誉度等综合实力，洽谈合作意向；其次依照客户的订单大小及未来发展潜力，对客户进行分级管理；对不同的客户等级制定不同的信用政策；对货款的回笼按公司规定的回款期考核，超过时间期限计算和收取滞纳金，对要求延期付款的特殊情况，及时汇报领导审批；对有超期货款的客户，按程序进行催收，了解拖欠原因，及时反馈处理；最后，加强后期客户维护。

（三）发行人的重要权益投资情况

1、合并报表子公司概况

截至2016年6月末，发行人纳入合并范围的子公司情况如下：

发行人纳入合并范围的子公司情况

单位：万元、%

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注：公司向山东方圆有色金属科技有限公司投资7，280.00万元，其中货币出资3，080.00万元、专利权出资4，200.00万元。

发行人主要子公司情况如下：

（1）东营市方圆有色金属研究院

东营市方圆有色金属研究院是东营方圆有色金属有限公司出资10万元于2011年1月10日成立的，法人代表崔志祥，注册地址中国石油大学国家大学科技园生态谷，机构类型属民办非企业单位，主营业务为科技攻关、新产品研发实现新突破，使科技成果不断在生产中得到转化与应用。目前，东营市方圆有色金属研究院有独立的科研楼，内设有色冶金、采选矿、化工、硫酸、新材料、节能减排、循环经济等八个研究所和稀贵金属研究中心、实验检测中心（配臵相关的实验与检测设备）。

截至2014年末，东营市方圆有色金属研究院总资产37.72万元，总负债16.29万元，所有者权益合计为21.42万元。2013年度实现营业收入0万元，利润总额-0.36万元。

截至2015年末，东营市方圆有色金属研究院总资产23.82万元，总负债2.76万元，所有者权益合计为21.06万元。2015年度实现营业收入0万元，利润总额-0.35万元。

截至2016年6月末，东营市方圆有色金属研究院总资产23.82万元，总负债2.76万元，所有者权益合计为21.06万元。2016年1-6月实现营业收入0万元，利润总额0万元。

东营市方圆有色金属研究院属于民办非企业单位，不是一般企业单位，主要因接收炼铜技术研发财政专项资金而单独成立的，2011年有25.29万元科研技术费收入，从2012年至今东营市方圆有色金属研究院没有经营业务，一些科研项目都在母公司东营方圆有色金属有限公司运营，因此收入为0.00万元，东营市方圆有色金属研究院平时只有一些办公固定资产的折旧费用支出，其他均没有业务发生。

（2）山东方圆有色金属科技有限公司

山东方圆有色金属科技有限公司成立于2010年12月31日，注册资本12，000万元，注册地址东营市东营区黄河路38号大学科技园“生态谷”4号楼，法人代表崔志祥，公司类型为有限责任公司，主营业务有色金属工程设计、咨询及技术服务，节能工程项目技术推广服务、节能成果转化和技术推广服务、合同能源管理项目的服务及应用。公司投入该企业的专利权为氧气底吹炉有色冶金超音速氧枪、沉降式粉料自动加料机、冶金炉节能轻体烟道、精矿仓下料口装臵、氧气底吹炉熔池测温装臵、一种圆形熔炼炉加矿料斗密封装臵、一种冶金炉下料仓、一种冶金炉熔渣溜槽、一种冶金炉进料系统振打感应器、一种底吹熔炼炉操作、维修活动平台、一种冶金炉新型燃烧器、一种冶金炉皮带输送机分料器、一种冶金炉炉口环保密封装臵、一种冶金冷料提升机输送装臵、冶金炉停电应急循环冷却水补给装臵、一种冶金转炉炉口铜水套装臵、一种测量压力的外接式压力变送器导压管接头、圆盘浇注机阳极温度自动控制装臵、精炼炉轨道式电驱液压加料机、便携式牙刷、容积式流量计、阳极铜超声波清洗槽共计22项，评估价值为人民币7，127.83万元，全体股东确认的价值为人民币4，200万元。

截至2014年末，山东方圆有色金属科技有限公司总资产32，806.27万元，总负债19，394.20万元，所有者权益合计为13，412.07万元。2014年实现营业收入1，691.17万元，利润总额171.59万元。

截至2015年末，山东方圆有色金属科技有限公司总资产3.86亿元，总负债2.48亿元，所有者权益合计为1.38亿元。2015年度实现营业收入0.34亿元，利润总额0.04亿元。亏损原因为当期对外经营项目未完工，没有获得营业收入，各项费用支出增加造成经营亏损。

截至2016年6月末，山东方圆有色金属科技有限公司总资产34595.57万元，总负债21420.55万元，所有者权益合计为13175.02万元。2016年1-6月实现营业收入3366.77万元，利润总额108.97万元。

2、发行人其他重要权益投资情况

截至2015年末，发行人其他重要权益投资情况如下：

（1）截至2015年末，发行人无合营、联营企业。

（2）截至2015年末，发行人参股企业情况如下：

发行人参股企业情况

单位：万元、%

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截至2015年末，发行人参股公司情况如下：

（1）山东东营胜利农村合作银行

山东东营胜利农村合作银行位于东营市东营区庐山路1028号，2006年6月26日正式挂牌开业，是在原东营市东营区农村信用合作社联合社基础上组建的地方性股份合作制银行，注册资本41，115.00万元，法定代表人王鹏兰。现下设职能部室12个，下辖营业部1家，支行16家，分理处16家，共33处营业网点，拥有员工497名。成立以来，胜利农村合作银行坚持面向“三农”、面向城市社区、面向中小企业、面向区域经济的市场定位，稳健经营，稳步发展。胜利农村合作银行及所辖营业机构先后荣获国家级、省级青年文明号、省级文明单位、省级优质文明服务单位、省级工人先锋号、省级厂务公开民主管理工作先进单位、省级服务名牌、省级卫生先进单位、省级五四红旗团支部等荣誉称号，并连续5年被山东省农村信用社联合社评为省级先进单位。

截至2014年末，山东东营胜利农村合作银行总资产96.38亿元，总负债88.22亿元，所有者权益合计为8.16亿元。2014年实现营业收入7.27亿元，利润总额1.38亿元。

截至2015年末，山东东营胜利农村合作银行总资产112.42亿元，总负债103.20亿元，所有者权益合计为9.22亿元。2015年度实现营业收入7.33亿元，利润总额1.93亿元。

（2）东营银行

东营银行于2005年9月挂牌成立，2012年3月12日由东营市商业银行正式更名东营银行。注册资本8.3亿元，截至2011年12月31日，在岗员工670人，分支机构27家，较成立之初增加10家；成功实现跨区域经营，在滨州设立分行1家；设立小企业专营机构1家；各项综合指标体系在全省城商行系统名列前茅，在全国同质同类商业银行位居前列，连续六年被评为山东省“良好银行”，连续三年及一期被中国银监会认定为综合评级二级行；先后获得省市级“文明单位”、东营市“劳动关系和谐企业”、山东省“劳动关系和谐企业”、山东省“富民兴鲁”劳动奖状、省级文明单位等荣誉称号。

截至2014年末，东营银行总资产461.54亿元，总负债420.02亿元，所有者权益合计为41.51亿元。2014年实现营业收入17.59亿元，利润总额8.88亿元。

截至2015年末，东营银行总资产559.96亿元，总负债512.87亿元，所有者权益合计为47.09亿元。

五、发行人控股股东和实际控制人基本情况

（一）发行人控股股东及实际控制人情况介绍

公司为中外合资经营企业，现注册资本1，545万美元，出资人为东营开发区方圆有色金属工贸有限责任公司与新加坡美金珠宝金饰商，其中中方以货币出资9，010万元人民币，折合外币1，103万美元，占注册资本的71.39%；外方出资442万美元，占注册资本的28.61%。实际控制人崔志祥。

控股股东东营开发区方圆有色金属工贸有限公司成立于1997年8月29日，注册地址东营开发区综合开发园，法人代表崔志祯，注册资本人民币7，860万元，其中自然人崔志祯以货币出资20万元，占注册资本的0.25%；自然人崔志祥以货币出资5，820万元，占注册资本的74.05%；自然人王延学以货币出资2，020万元，占注册资本的25.70%。2007年4月17日公司崔志祯全部股权转让给崔志祥，法定代表人变更为崔志祥。变更后公司股东及股权结构为：崔志祥占注册资本的74.30%，王延学占注册资本的25.70%。公司类型为有限责任公司，经营范围为生产、销售电解铜及制品。

第二大股东为新加坡美金珠宝金饰商，主营加工、销售珠宝金饰，由姚贤周先生出资设立。姚贤周先生，新加坡人，男，1948年1月生，大学文化。1978年创立美金珠宝金饰商有限公司（COLDENBEAUTYJEWELERSPTECTD）任董事长至今；1988年创立万顺当私人有限公司（SUCCESSJENEUERSGTECTD）任董事长至今；1990年创立金兴金锦批发有限公司（SHINEGOLDJENECCERSSDNBND）任董事长至今；1998-2005年7月兼任东营方圆有色金属有限公司董事长；2005年7月至今任东营方圆有色金属有限公司副董事长。

公司实际控制人崔志祥先生，董事长，法人代表，男，汉族，山东东营人，1963年1月生人，研究生学历，中共东营市第四届党代会代表、东营市六届人大代表，1981年7月-1998年7月中国人民银行滨州分行，任办公室主任，1998年11月-2005年6月东营方圆有色金属有限公司，任执行董事，现任山东方圆有色金属集团公司董事长、党委大大。目前还担任中国有色金属工业协会理事，北京现代循环经济研究院副理事长，东营市贸促会副会长，东营市科学技术协会副会长。先后荣获山东省劳动模范、富民强省十佳创业者、山东省优秀民营企业家、东营市功勋企业家等荣誉称号。

崔志祥先生国籍为中国，无境外居留权。崔志祥与姚贤周、王延学为多年合作伙伴关系，无直系亲属关系。

发行人与实际控制人之间的控制关系图如下：

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（二）所持有的发行人股权被质押的情况

截至募集说明书签署日，发行人控股股东持有的股权不存在被质押的情况。

（三）发行人控股股东及实际控制人控制的其他企业的基本情况

崔志祥先生参、控股企业主要情况如下：

单位：万元、%

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1、东营鲁方金属材料有限公司

东营鲁方金属材料有限公司，经营范围为：金、银、铜、镍金属材料的生产、销售；液氩、硫酸、液氧、液氮、氩气、氧气、氮气生产销售（有效期限以许可证为准)。化工产品（不含危险化学品）的生产销售;自营和代理各类商品的进出口业务。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

截至2015年末，东营鲁方金属材料有限公司总资产为119.86亿元，净资产为50.06亿元，资产负债率为58.23%；2015年度营业收入201.40亿元、净利润8.04亿元，现金及现金等价物净增加额2.92亿元。

2、东营开发区方圆有色金属工贸有限公司

东营开发区方圆有色金属工贸有限公司，经营范围为：生产、销售电解铜及制品（法律法规限制、禁止经营的除外，法律法规规定需经审批的须凭许可证和批准证书经营）。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)

东营开发区方圆有色金属工贸有限公司为东营方圆有色金属有限公司的出资人，原有电解铜业务已并入东营方圆有色金属有限公司，目前，东营开发区方圆有色金属工贸有限公司无实际经营业务。

3、山东方圆有色金属科技有限公司

山东方圆有色金属科技有限公司，经营范围为：有色金属工程设计、咨询及技术服务；节能工程项目技术推广服务；节能成果转化和技术推广服务；合同能源管理项目的服务及应用；冶金（不含危险品）、化工装备设计、制造、销售；自营和代理各类商品和技术的进出口。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)

截至2015年末，山东方圆有色金属科技有限公司总资产为3.86亿元，净资产为1.38亿元，资产负债率为64.25%；2015年度营业收入0.34亿元、净利润0.04亿元，现金及现金等价物净增加额0.03亿元。

六、发行人与控股股东、实际控制人在资产、人员、机构、财务、业务方面的独立性情况

公司自设立以来，严格按照公司章程及相关法律法规的要求规范运作、健全了公司法人治理结构，在资产、人员、财务、机构、业务等方面具备一定的独立性。

（一）业务独立情况

公司拥有独立的业务，拥有完整的生产经营体系，在国家宏观调控和行业监管下，自主经营，自负盈亏，并自主做出战略规划、对外投资等经营决策。

（二）资产独立情况

公司拥有经营所需的独立的营运资产和配套设施，包括机器设备、房屋建筑物等固定资产以及土地使用权等无形资产均由公司拥有，资产产权清晰，管理有序。

（三）人员独立情况

公司与出资人在劳动、人事及工资管理等方面相互独立，设立了独立的劳动人事职能部门，且公司高级管理人员并未在出资人单位兼职或领取报酬。

（四）财务独立情况

公司设立了独立的财务管理部门，建立了独立的财务核算体系，执行统一的财务会计制度。公司在银行开设独立于出资人的账户，独立依法纳税。

（五）机构独立情况

公司生产经营、财务、人事等均设有自己的独立机构，与出资人完全独立。

七、关联方及关联交易情况

（一）关联方及关联关系

根据《公司法》、《企业会计准则》等相关规定，截至2015年末，公司关联方具体情况如下：

1、控股股东和实际控制人

公司的控股股东为东营开发区方圆有色金属工贸有限责任公司，第二大股东为新加坡美金珠宝金饰商，实际控制人为崔志祥。

2、公司的控股子公司及合营、联营公司、参股公司

报告期内，公司的控股子公司如下：

单位：万元、%

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报告期内，公司的参股公司如下：

单位：万元、%

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报告期内，公司不存在合营、联营公司。

3、关联自然人及其他关联方

关联自然人包括公司的董事、监事、高级管理人员及与其关系密切的家庭成员。根据《企业会计准则第36号—关联方披露》，关键管理人员包括本公司执行董事、监事和高级管理人员；与其关系密切的家庭成员，是指在处理与本公司的交易时可能影响该个人或受该个人影响的家庭成员。本公司执行董事、监事和高级管理人员的情况详见本节“八、发行人董事、监事及其他高级管理人员情况”

由于公司与东营鲁方金属材料有限公司同受崔志祥先生控制，所以东营鲁方金属材料有限公司亦为关联方，关联关系如下图所示：

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（二）关联交易原则及定价政策

关联交易的定价遵循市场定价原则，符合企业财务会计制度等有关法律法规和规范性文件的要求。公司向关联方东营鲁方金属材料有限公司采购原料阳极铜，执行价格根据检测的铜、金（≥1g/t开始计价）及银（≥50g/t开始计价）金属含量进行计算：铜以到货月当月上海期货交易所铜结算价的平均价扣减1，100元/吨作为结算依据，金以到货月当月上海期货交易所2#金结算价的平均价乘以相应计价系数再扣减2元，银以到货月当月上海华通铂银交易市场3#银结算价的平均价乘以相应计价系数作为结算依据。货款为预付，采取银行电汇、银行承兑汇票、国内信用证进行月结算。

公司向关联方东营鲁方金属材料有限公司销售铜精矿，执行价格根据检测的铜、金（≥0.5g/t开始计价）及银（≥30g/t开始计价）金属含量进行计算：铜以到货月当月上海期货交易所铜结算价的平均价扣减1，800元/吨作为结算依据，金以到货月当月上海期货交易所2#金结算价的平均价乘以相应计价系数作为结算依据，银以到货月当月上海华通铂银交易市场3#银结算价的平均价乘以相应计价系数作为结算依据。货款为预付，采取银行电汇、银行承兑汇票、国内信用证进行月结算。

（三）报告期内关联交易情况

公司关联交易方为东营鲁方金属材料有限公司，该企业在海关注册进出口经营权之前，单纯依靠自身购买原料的方式不能满足生产能力需求，由于公司具有进出口经营权，因此为关联企业东营鲁方金属材料有限公司从智利、墨西哥、美 国等海外市场代理进口铜精矿；该企业将铜精矿冶炼成阳极铜（含金、银）后，所产阳极铜部分销售给公司，主要是因原来鲁方公司电解铜项目没有达产，生产的阳极铜销售给公司，用于生产阴极铜的原料所需。

2014年度东营鲁方金属材料有限公司向东营方圆有色金属有限公司销售阳极板等交易额为7.46亿元，东营方圆有色金属有限公司向东营鲁方金属材料有限公司销售铜精矿等交易额为20.89亿元，具体情况见下表：

公司2014年关联交易明细

方圆销售给鲁方：

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鲁方销售给方圆：

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2015年公司从关联企业东营鲁方金属材料有限公司购进的原材料阳极板金额为5.42亿元，购进的原材料粗铜金额为2.21亿元，关联企业东营鲁方金属材料代公司加工阴极铜支付的加工费0.44亿元，并将进口的铜金精矿授予东营鲁方金属材料有限公司，交易金额为17.56亿元，具体情况见下表：

公司2015年关联交易明细

方圆销售给鲁方：

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鲁方销售给方圆：

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（四）关联方资金占用

报告期内，发行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其他关联方违规占用的情况。

（五）关联方技术输出

发行人研发的氧气底吹熔炼多金属捕集技术并未用于自身的经营，主要是对东营鲁方金属材料有限公司进行技术输出。氧气底吹熔炼多金属捕集技术专利由发行人拥有，但为使该项技术达到可供使用状态所投入的研发支出主要由关联公司东营鲁方金属材料有限公司承担，为项目达到使用状态一期投入约5亿元。

发行人自身未使用该项技术原因：

（1）发行人主要业务为阴极铜的冶炼业务，阴极铜产品收入在营业收入中占比分别为52.63%、63.34%和65.09%。而氧气底吹熔炼多金属捕集技术主要用于粗铜冶炼为阳极铜过程，发行人专注于阴极铜的冶炼与销售，没有从事阳极铜的生产的计划，而且发行人为中外合资企业，如运用新技术需要新建项目投资，相关审批流程复杂，因此该技术暂未用于自身的经营。

（2）按照当时地方政府招商引资政策，新成立公司使用新批复土地使用权建设项目可享受土地方面的优惠政策，因此，发行人实际控制人崔志祥联合他人共同投资新成立东营鲁方金属材料有限公司运营该技术，发行人实际控制人崔志祥共持有82%的东营鲁方金属材料有限公司股权，为实际控制人。经东营方圆有色金属有限公司董事会审议同意，公司研发的氧气底吹熔炼多金属捕集技术用于对东营鲁方金属材料有限公司进行技术输出，由东营鲁方金属材料有限公司运营该技术，而且为使该项技术达到可供使用状态，其后续的研发支出主要由关联公司东营鲁方金属材料有限公司承担。

东营鲁方金属材料有限公司与发行人同属同一实际控制人，为发行人长期友好合作企业，考虑到东营鲁方金属材料有限公司的生产工艺优势以及较短的采购距离，发行人代关联方东营鲁方金属材料有限公司购进铜精矿供其冶炼成阳极铜后，部分阳极铜再销售给发行人，以满足发行人生产阴极铜的原料需求。在将铜精矿冶炼产生阳极铜的过程中，氧气底吹熔炼多金属捕集技术能够发挥重要作用，此外，为使该项技术达到可供使用状态所投入的研发支出主要由东营鲁方金属材料有限公司承担，故发行人将该项专利技术授权东营鲁方金属材料有限公司使用，并且该技术输出未收取对价，该项决议由发行人董事会通过，决策程序合法合规，符合发行人关联交易管理办法中的有利公司原则和相关规定。

发行人研发的“氧气底吹熔炼多金属捕集技术”被列入国务院关于《发挥科技支撑作用，促进经济平稳较快发展的意见》（国发〔2009〕9号）文，被命名为“氧气底吹熔炼多金属捕集技术”，并作为“促进有色金属产业升级和振兴的重点关键技术”，被列入国家重点推广技术。

2013年发行人对该生产工艺进行技术改造升级，实现了炼铜工艺由“三步”变“两步”的发展，使综合能耗及运营成本较传统工艺下降15-20%，该工艺技术再次列入《中国制造2025》产业关键共性技术发展指南，命名为“氧气底吹连续炼铜技术”。发行人于2013年7月12日申请了专利技术，专利名为“一种两步炼铜法工艺及装置”。专利证书号为1668963号，专利权人为东营方圆有色金属有限公司和控股子公司山东方圆有色金属科技有限公司。

根据《企业会计准则第 6 号——无形资产》第七条规定“企业内部研究开发项目的支出，应当区分研究阶段支出与开发阶段支出。研究是指为获取并理解新的科学或技术知识而进行的独创性的有计划调查。开发是指在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等。”第八条规定“企业内部研究开发项目研究阶段的支出，应当于发生时计入当期损益。”第九条规定“企业内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，才能确认为无形资产：（一）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；（二）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；（三）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，应当证明其有用性；（四）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；（五）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。”

财政部出的《企业会计准则讲解》明确指出“如果确实无法区分研究阶段的支出和开发阶段的支出，应将其所发生的研发支出全部费用化，计入当期损益。”

氧气底吹熔炼多金属捕集技术的研发是一个漫长的过程，发行人无法严格区分研究阶段支出与开发阶段支出。并且在研发阶段是否能完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性发行人无法确定，财务核算上归属于开发阶段的支出也没有单独计量。根据会计的谨慎性原则，发行人将其开发支出全部费用化，没有计入无形资产，因此也没有后续摊销。

（六）发行人与关联方同业竞争情况

2015年，发行人主要下游客户情况如下表所示：

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2015年，东营鲁方金属材料有限公司主要下游客户情况如下表所示：

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发行人与其关联公司东营鲁方金属材料有限公司在业务范围上存在重叠且金产品和阴极铜产品主要下游客户存在交叉，发行人与东营鲁方金属材料有限公司之间具有一定同业竞争关系。但是上海黄金交易所、上海金川国际贸易有限公司等客户均为行业内需求量较大的采购方，发行人和鲁方的产能远无法满足其采购需求。此外国内铜产品市场消费量极大，据公开数据显示，中国2015年精炼铜产量增加4.8%至796万吨，铜消费达990万吨，2015年中国精炼铜及半成品铜材进口量达481万吨，这些表明阴极铜产品在国内没有形成过剩，而且有巨大缺口，因此从产品销售上来说，发行人与东营鲁方金属材料有限公司之间的同业竞争关系对发行人主营业务影响不大。从发展定位来看，发行人主要是购进杂铜、粗铜、阳极板等原料，通过火法精炼在高温下反复氧化、还原，除去影响电解效率的铅、铁、镍等伴生金属，将铜铸成阳极板，然后进入湿法电解阶段，将阳极板（阳极）与纯铜薄片（阴极）相间地装入电解槽，用硫酸铜和硫酸的水溶液作电解液，在直流电的作用下，阳极板上的铜和电位较负的金属溶解进溶液，铜在阴极上优先析出，产出阴极铜。发行人的生产没有铜矿冶炼，只有精炼与湿法电解，生产技术更加专一；而关联公司东营鲁方金属材料有限公司主要是运用“氧气底吹熔炼多金属捕集技术”，原料主要是铜矿、金矿、银矿，经过混合配料后，用皮带输送到多元炉中，进行熔炼作业。产生的冰铜，通过密闭溜槽导入火精炉中，在火精炉中进行吹炼和火法精炼连续作业。产生的阳极铜，经过圆盘浇铸机进行浇铸，产出合格阳极板，再进入湿法电解阶段产出阴极铜，产业链更长、更加完整。可见发行人与东营鲁方金属材料有限公司在发展定位上存在一定的差异与分工，有利于缓解两者直接竞争情况。

八、发行人董事、监事及其他高级管理人员情况

（一）董事、监事及其他高级管理人员基本情况

截至2015年末，公司董事、监事和高级管理人员名单具体情况如下：

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1、董事简介

崔志祥先生，董事长，法人代表，男，汉族，山东东营人，1963年1月生人，研究生学历，中共东营市第四届党代会代表、东营市六届人大代表，1981年7月-1998年7月中国人民银行滨州分行任办公室主任，1998年11月-2005年6月东营方圆有色金属有限公司任执行董事，现任山东方圆有色金属集团公司董事长、党委大大。目前还担任中国有色金属工业协会理事，北京现代循环经济研究院副理事长，东营市贸促会副会长，东营市科学技术协会副会长。先后荣获山东省劳动模范、富民强省十佳创业者、山东省优秀民营企业家、东营市功勋企业家等荣誉称号。

姚贤周先生，副董事长，男，新加坡人，1948年1月生人，大学文化。1978年创立新加坡美金珠宝金饰商（COLDENBEAUTYJEWELERSPTECTD）任董事长至今；1988年创立万顺当私人有限公司（SUCCESSJENEUERSGTECTD）任董事长至今；1990年创立金兴金锦批发有限公司（SHINEGOLDJENECCERSSDNBND）任董事长至今；1998-2005年7月兼任东营方圆有色金属有限公司董事长。2005年7月至今任东营方圆有色金属有限公司副董事长。

王延学先生，董事、副总经理，男，汉族，1971年8月生人，山东滨州人，大学学历，中共党员。1995年-1998年在沾化县任中学教师；1998年-2003年在东营方圆房地产开发有限责任公司任总经理；2003年10月至今在东营方圆有色金属有限公司任董事、副总经理。

2、高级管理人员简介

刘晓辉先生，总经理，男，汉族，1969年4月生人，山东滨州人，研究生学历，中共党员。1988年8月-1993年10月惠民县税务局任职，1993年10月-2000年6月滨州地区城信社中心社任科长，2000年6月-2002年6月省委党校研究生班学习，2002年6月至2010年9月加入东营方圆有色金属有限公司任副总经理（财务主管），2010年9月至今任东营方圆有色金属有限公司总经理兼财务主管。

王延学先生，董事、副总经理，男，汉族，1971年8月生人，山东滨州人，大学学历，中共党员。1995年-1998年在沾化县任中学教师；1998年-2003年在东营方圆房地产开发有限责任公司任总经理；2003年10月至今在东营方圆有色金属有限公司任董事、副总经理。

孟宪贵先生，常务副总经理，男，汉族，1964年12月生人，山东滨州人，大学学历，中共党员。1979年11月-1985年11月内蒙六十九军服役；1985年12月-1996年9月滨州机电公司工作；1996年10月-1997年滨州方圆公司担任副总经理职务；1998年至今东营方圆有色金属有限公司担任副总经理职务，分管业务处的工作，为公司高级管理人员。

公司董事、监事及高级管理人员的设置及产生符合《中华人民共和国中外合资经营企业法》等相关法律法规及《公司章程》的相关要求。

（二）董事、监事及其他高级管理人员兼职情况

截至募集说明书签署日，公司现任董事、监事、高级管理人员无其他单位兼职情况。

（三）董事、监事及其他高级管理人员持有发行人股权及债券情况

截至2015年年末，发行人董事、监事、高级管理人员持股情况为：董事长崔志祥持有公司53.04%的股权，副董事长姚贤周持有公司28.61%的股权，董事王延学持有公司18.35%的股权。

截至2015年年末，发行人董事、监事、高级管理人员不存在持有本公司债券的情况。

截至2015年年末，除上述情况外，发行人董事、监事及高级管理人员不存在其他直接、间接持有发行人股权、债券的情况。

九、发行人业务介绍

（一）经营范围及主要业务概况

公司主要经营废旧铜材的回收利用及铜制品加工、销售及进出口业务（以上不含境外废物进口业务，涉及法律法规规定需报批的，凭批准证经营）。

公司主营业务为有色金属冶炼（主要为阴极铜），最近三年及一期分别实现营业收入2，108，273.06万元、2，155，756.28万元、2，208，294.00万元和1，122，838.63万元，呈递增趋势。其中主要产品阴极铜收入占比较高，最近三年及一期分别为1，109，668.41万元、1，365，495.90万元、1，437，312.72万元和503，626万元，占总营业收入的比例分别为52.63%、63.34%和65.09%和44.85%。

公司最近三年及一期营业成本分别为1，951，699.52万元、1，994，004.86万元、2，036，994.04万元和1，036，130.91万元，随业务规模的扩大及生产能力的提高2015年较2014年营业成本增长2.16%，主要因为业务规模的扩大及生产能力的提高使得营业成本逐年增加。其中与营业收入对应，主要产品阴极铜的营业成本在最近三年及一期分别为1，077，456.32万元、1，275，194.85万元、1，327，111.11万元和463，489万元，占总营业成本的比例分别为55.21%、63.95%、65.15%和44.73%，与营业收入占比较为一致。阳极泥（含金银）成本最近三年及一期营业成本分别为1，036.46万元、3，254.31万元、9，082.56万元和4，041万元，占总营业成本的比例分别为0.05%、0.16%、0.45%和0.39%，2013年阳极泥（含金银）占营业成本比重下降的的原因为原材料成本降低，同时，2013年公司加大了阳极泥中金、银的回收，使得营业收入提高，相应阳极泥成本占比降低。

公司最近三年及一期主营业务毛利润分别为156，573.54万元、161，751.42万元和171，299.92万元和86，707.72 万元，2014年较2013年增长5，177.88万元，增幅为3.31%，2015年较2014年增长9，548.50万元，增幅为5.90%，主要是铜加工费大幅上涨所致。其中，阴极铜毛利润分别为32，212.09万元、90，301.06万元、110，201.61万元和463，489万元，占当期毛利润的比例分别为20.57%、55.83%、64.33%和46.29%，发行人主营产品是阴极铜，产量较大，阴极铜产品销售收入是公司的主要利润来源。

最近三年及一期，公司阴极铜产品毛利率分别为2.90%、6.61%、7.67%和7.97%；产品金的毛利率分别为11.22%、3.28%、6.13%和9.29%，均为较高水平，为企业带来较为丰厚的利润。

公司主营业务收入、成本及利润情况见下表：

最近三年及一期发行人主要业务经营情况表

单位：万元、%

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注：表格中2014年、2015年阴极铜板块收入中包含发行人通过关联企业东营鲁方金属材料有限公司委托加工阴极铜的收入。

阴极铜销售是公司收入的主要来源，公司产品“鲁方”牌电解铜在上海期货交易所注册，产品获得中国有色金属工业协会、中国质量协会有色金属分会颁发的“2008年度有色金属产品实物质量认定金杯奖”，认定公司的“鲁方”牌高纯阴极铜达到国际同类产品实物质量水平。公司主要通过和上游客户如托克、瑞士矿业等签订合同进口杂铜、铜精矿等原材料，由公司加工成阴极铜，再销售给天津大无缝铜材有限公司、南京华新有色金属有限公司等国内的下游客户。其产销区域主要在山东、上海、天津、江苏、北京等地，下游客户均是知名大型铜加工企业。

阴极铜毛利率方面，最近三年及一期毛利率分别为2.90%、6.61%、7.67%和7.97%，2014年较2013年增幅较大，2013年毛利率较低主要是由于2013年中国海关进行“绿篱”专项行动，对进口固体废物进行严格清查，公司进口的废杂铜也在清查之列，导致货物清关速度缓慢，大量废杂铜压港，公司缴纳的各项港口杂费同比上升所致。2015年，阴极铜毛利率为7.67%，较2013年和2014年上升较大，主要系铜加工费大幅上涨带动阴极铜业务毛利率上升所致。

公司阴极铜生产过程分为火法精炼、湿法精炼两个阶段，采用的生产工艺为当前全球阴极铜生产最先进、最普遍生产工艺，当前全球电气工业所用的80%铜材必须采用此工艺生产。火法精炼主要通过在高温下反复氧化、还原，除去影响电解效率的铅、铁、镍等伴生金属，将铜铸成阳极板，然后进入湿法电解阶段，将阳极板（阳极）与纯铜薄片（阴极）相间地装入电解槽，用硫酸铜和硫酸的水溶液作电解液，在直流电的作用下，阳极板上的铜和电位较负的金属溶解进溶液，铜在阴极上优先析出；稀贵金属不溶而沉淀，形成的阳极泥全部回收。

根据中国有色金属工业协会2009年3月6日提供的2008年度统计排名，东营方圆有色金属有限公司全国阴极铜产量排名第六位。

阴极铜（委托关联公司鲁方公司加工的部分）主要是方圆公司购进的部分铜精矿，委托东营鲁方金属材料有限公司代加工成阴极铜，加工后阴极铜由方圆公司来销售，主要是因鲁方公司产能较大，但是自身授信量较小购进原料较少，不能充分发挥产能优势，通过委托加工充分利用鲁方公司产能优势。

销售的阳极板、粗铜、废紫铜是由发行人进口部分原材料，经过初步加工后直接销售给本地的一些铜加工企业，如利津天仁金属有限公司、山东天圆铜业有限公司等收入。

贸易（铜金精矿）是东营方圆为关联企业东营鲁方从海外市场代理进口铜金精矿产生的交易。关联企业东营鲁方进口铜金精矿的主要结算方式为开立信用证，而鲁方授信量较小，生产产能较大，通过方圆代理购进铜金精矿，使其充分利用产能。东营鲁方金属材料有限公司将铜精矿冶炼成阳极铜（含金、银）后，所产阳极铜部分销售给方圆公司，以满足方圆公司生产阴极铜的原料需要。

2013-2015年，发行人从关联方东营鲁方金属材料有限公司购进阳极铜占发行人阳极铜采购总量的比例如下：

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发行人从关联方东营鲁方金属材料有限公司购进阳极铜主要是因为东营鲁方金属材料有限公司生产工艺先进、生产的阳极铜含有金银等稀贵量较大，发行人与鲁方均处于东营，运输半径较小，有利于节约发行人的采购成本，发行人遵循市场化采购原则，对其阳极铜进行采购，以满足自身生产阴极铜的原料需要。

公司最近三年及一期贸易（铜金精矿）营业收入分别为458，259.24万元、208，876.54万元、175，415.32万元和12，448万元。2015年较2014年减少33，461.22万元，降幅为16.02%，原因是鲁方授信增加，不需要方圆过多代理进口。

（二）产销情况

阴极铜生产是公司主要收入来源，最近三年及一期阴极铜年产能分别为均为22.1万吨。2013年和2014年产销阴极铜分别为22.01万吨和32.31万吨，2015及216年上半年产销阴极铜41.35万吨和16.04万吨。公司产品“鲁方”牌电解铜在上海期货交易所注册，产品获得中国有色金属工业协会、中国质量协会有色金属分会颁发的“2008年度有色金属产品实物质量认定金杯奖”，认定公司的“鲁方”牌高纯阴极铜达到国际同类产品实物质量水平。

公司经过近年持续、快速发展，现阴极铜年产量稳定在22万吨左右，根据公司测算数据，2015年约占据全国铜产量4%的市场份额。

公司生产所用的原料中除含有铜、金、银外，还含有一定量的铂、钯、铑、硒等稀贵金属元素，通过电解后的阳极泥将这些稀贵金属元素富集起来再进行提取、加工。2006年5月18日，公司稀贵金属综合提取生产线顺利投产，实现了铜原料中有价元素的综合回收利用。生产过程中产生的如烟尘、粉尘、各种渣料也进行了回收利用，共有各类收尘设施10套。公司自主研制了处理渣料的技术和设备并且出口到国外，废水、废气等实施闭路循环回收利用，减少了对环境的破坏，同时取得了较好的综合回收效益。生产过程中的二次能源也得到了初步回收，再次利用率达到98%，渣料综合利用率达100%。实现了一条连接上、中、下游生产环节中废弃物的综合回收利用链条，为公司带来了极大的经济效益、环境效益和社会效益。公司主要产品产销情况及价格见下表：

最近三年及一期公司主要产品产销量和价格情况

单位：吨、万元

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销售上，公司产品主要销售给国内大型铜加工企业，阴极铜的销售90%以上的数量签订长期订单，主要客户有金川集团国际贸易有限公司、南京华新有色金属有限公司、天津大无缝铜材有限公司等，均为国内实力较强的铜加工企业，通过与这些公司的密切合作，保证了产品销售顺畅及资金回笼。在保障供销的基础上，与下游客户签订长期订单，交易价格以上海交易所期货铜价格的月加权平均价计价，保障了公司稳定的利润空间。公司销售产品全部采用现金结算，不采用赊销等方式。

2013年公司产品销售前5名客户情况

单位：万元、%

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2014年公司产品销售前5名客户情况

单位：万元、%

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2015年公司产品销售前5名客户情况单位：万元、%

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（三）原材料供应情况

公司生产主要原材料为粗铜、阳极铜、废杂铜、湿法铜等，主要由公司关联企业东营鲁方金属材料有限公司和长期合作的国外客户提供。具体情况如下：

公司近三年及一期生产原材料采购量与采购金额

单位：吨

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公司2014年主要原材料供应客户

单位：吨

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公司2015年主要生产原材料供应客户

单位：吨

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公司2016年上半年主要生产原材料供应客户

单位：吨

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注：公司主要原材料客户均为长期合作客户，合作关系良好，近期无重大变化。发行人主要原材料客户采购协议均为1年，具体原材料采购量分合同执行。

公司从国外进口原材料的供货方壹钢环保公司、五矿资源公司、三立国际公司等均为国际性大公司，信誉卓著，国内阳极板供应主要为关联单位东营鲁方金属材料有限公司。进口原材料定价方式主要有两种：作价期平均价、点价。其中第一种定价方式主要应用于金、银等稀有金属，点价主要运用于铜的定价。定价在期限上主要有M+3，M+4，M+6等，其含义为装运月后第几个月为作价期。在约定点价的情况下，公司有权在信用证开出后、作价月开始前任一天进行点价，点中的价格即为最终结算价。比如约定M+3，点价应在信用证开出后，装运月后第三个月（作价月）开始前点价。但是，当行情波动比较剧烈时，买方有权要求延长作价期。在约定作平均价的情况下，以约定的作价月的均价作为最终结算价。例如约定M+3，应以装运月后第三个月（作价月）的月均价作为最终结算价。点价和作平均价参照伦敦金属期货交易所（LME）、伦敦金银市场协会（LBMA）公布的市场数据，以上措施有效降低了铜价大幅波动的风险。

公司2015年主要铜精矿供应客户

单位：吨

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公司2016年上半年主要铜精矿供应客户

单位：吨

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公司铜精矿主要销售客户为东营鲁方金属材料有限公司，因关联公司鲁方金属材料有限公司授信量较小，而生产产能较大，因此，通过方圆有色金属有限公司代理购进铜精矿，再转卖给鲁方金属材料有限公司，使其充分利用产能。东营鲁方金属材料有限公司是山东省重要的有色金属生产企业，其使用的氧气底吹熔炼多金属捕集技术水平位居行业前列，市场前景良好，目前已达到年处理多金属矿100万吨，待全部工程达产后年处理多金属矿150万吨，可实现年产30-40万吨阳极铜，金15吨、银400吨、硫酸100万吨。东营鲁方金属材料有限公司银行授信较少，单纯依靠自身购买原料的方式不能满足生产能力需求，因此为关联企业东营鲁方金属材料有限公司从智利、墨西哥、美国等海外市场代理进口铜精矿；东营鲁方金属材料有限公司将铜精矿冶炼成阳极铜（含金、银）后，所产阳极铜部分销售给公司，以满足东营方圆有色金属有限公司生产阴极铜的原料需要。公司购买进口铜精矿的结算方式为开立国际信用证，向东营鲁方金属材料有限公司销售铜精矿的结算方式为银行承兑汇票、银行电汇、国内信用证，发行人信用证结算全部严格按照相关法律法规的规定执行操作，不存在利用时间差及利率差等因素，利用信用证结算进行套利等违法违规行为，与金融机构业务合作正常，外管局相关政策未造成重大不利影响。

（四）发行人生产工艺流程、技术水平

（1）发行人阴极铜生产工艺流程

火法精炼工艺流程图

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电解精炼工艺流程图：

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公司主要从事精炼铜生产，生产过程分为火法精炼、湿法精炼两个阶段，采用的生产工艺为当前全球阴极铜生产最先进、最普遍生产工艺，当前全球电气工业所用的80%铜材必须采用此工艺生产。火法精炼主要通过在高温下反复氧化、还原，除去影响电解效率的铅、铁、镍等伴生金属，将铜铸成阳极板，然后进入湿法电解阶段，将阳极板（阳极）与纯铜薄片（阴极）相间地装入电解槽，用硫酸铜和硫酸的水溶液作电解液，在直流电的作用下，阳极板上的铜和电位较负的金属溶解进溶液，铜在阴极上优先析出；稀贵金属不溶而沉淀，形成的阳极泥全部回收。

（2）发行人生产技术水平介绍

阴极铜生产工艺主要的差别在于生产的质量、效率、纯度、回收率的提高上。为提高生产工艺的技术水平，公司组合了国内一流的技术人才，成立技术管理委员会，增强了生产工艺的自我改进、自行设计、自主引进能力，加大技改投入，2003年-2004年引进沈阳冶金技术研究所的技术、与铜陵设计院合作、进口美国阿阀拉法式换热片、聘请北京科技大学、中国石油大学、沈阳工业学院的科研人员共同开发，相继完成精炼余热利用、电解液自动净化、母板的钛板替代、换热器的升级换代、直流电控制系统的研发应用等先进技改项目，完成了生产工艺的全面升级，电解铜质量、生产费用、经济效益三项指标在铜行业中保持领先。

由公司承担的国家科技支撑计划“吹氧造硫多金属捕集技术”具有可处理多金属复杂矿料的独特优势，实现了难熔炼复杂矿的高效、节能、环保冶金，综合能耗指标远远低于国际上较先进的双闪、奥斯麦特等冶炼工艺的综合能耗，达到国际领先水平，提前5年完成了有色金属行业“十二五”规划要求，走在了技术进步的前列。日前，该技术作为“世界第四代铜冶炼新技术”被智利国营铜业公司载入《世界铜冶炼发展史》。“氧气底吹熔炼多金属捕集技术”，是我国自主开发的具有自主知识产权的多金属捕集工程技术，国务院关于《发挥科技支撑作用，促进经济平稳较快发展的意见》（国发［2009］9号文）将该技术作为“促进产业振兴的重点先进技术”，列入国家科技支撑计划；国务院关于《有色金属产业调整和振兴规划》中，又将该技术作为“促进有色金属产业升级和振兴的重点关键技术”，列入国家重点推广技术。目前，公司承担的国家科技支撑计划“吹氧气底吹熔炼多金属捕集技术”项目顺利通过国家科技部组织的国家科技支撑计划项目技术和财务验收，分别获得山东省科技进步一等奖（列第一位）和有色行业科技进步一等奖。为加大该工艺技术的推广，国家科技部、山东省科技厅（委托鲁信创投）、东营市科技局、东营经济技术开发区（委托大学科技园）共同出资4，200万元与该公司组建技术服务公司对该技术进行推广应用。

（3）公司安全生产及环境保护情况

在安全生产方面，公司制定了一系列规章制度，帮助从业人员提高对安全工作重要性的认识，提高安全操作技能，确保安全生产；实行定期、不定期检查和抽查，每季度组织一次检查，每半年组织一次安全生产大检查，对特殊节假日组织专门检查；要求如发现重大危险源和重大隐患应立即上报并登记建档，对于能整改的，制定限期整改措施，不能立即整改的则建立严密的监控措施；规定事故的报告、统计、调查和处理必须坚持实事求是、尊重科学的原则，事故分类、调查和处理严格按国务院或省政府有关规定执行。

公司不断加强企业安全生产管理，强化第一责任人的责任意识；重点加强班组安全教育，增强员工安全意识；加强特殊作业管理；严格执行安全确认制；加强特种设备管理工作；认真开展“安全生产月”活动；认真落实安全生产及环境保护的各项措施，做到标本兼治、综合治理，有效防范并坚决遏制安全及环保事故的发生。

截止募集说明书签署之日，公司无安全生产及环境保护处罚记录，不存在违反《关于在化解产能严重过剩矛盾过程中加强环保管理的通知》(环发[2014]55号)和《重点环境管理危险化学品目录》（环办[2014]33号）的情况。

（五）主营业务盈利模式

公司的利润来源主要由主营业务板块产品阴极铜、阳极泥（含金银）、贵金属金和银、阳极板（含废紫铜）及贸易板块的铜金精矿利润构成，公司2013年、2014年、2015年末和2016年6月末毛利润分别为156，573.54万元、161，751.42万元、171，299.92万元和86，707.72万元，毛利率分别为7.43%、7.50%、7.76%和7.72%。

主营业务板块利润主要是铜加工费（TC/RC）、稀贵、稀散金属（金、银、钯、硒、镍等）所带来的收益和销售额外回收的阴极铜所带来的收益三部分组成。

铜加工费（TC/RC）是铜精矿供应商向冶炼厂支付的、将铜精矿加工成精铜的费用，冶炼厂购买铜精矿的最终价格是在未来某一个月伦敦金属交易所（LME）铜均价的基础上扣减加工费所得。铜精矿加工费（TC/RC）是决定企业利润的重要因素，铜加工费分为粗炼费TC（指由1吨铜精矿提炼阳极铜的费用）和精炼费RC（指由1磅阳极铜提炼阴极铜的费用），粗炼费计量单位美元/吨，精炼费美分/磅，两者相加得到企业每吨铜得到的加工费，由于矿石品位和回收率不同，要根据具体情况来定，所以并无固定的公式。我国每年的铜精矿加工费（TC/RC）的谈判是由江西铜业、铜陵有色等企业组成的中国铜原料联合谈判小组（CST小组）代表中国铜冶炼商与必和必拓、力拓、自由港等国外铜精矿供应商谈判确定，近几年的铜精矿加工费（TC/RC）如下表所示：

2008-2015年铜精矿加工费（TC/RC）

单位：美元/吨 美元/磅

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2013-2015年阴极铜加工费利润

单位：万元

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公司近几年原料主要以进口废杂铜为主，生产周期较短，周转快，而且废杂铜中含有不计价的金、银等稀贵稀有金属，其中废杂铜中含有的贵金属和稀有金属都是不计价的（每吨废杂铜中黄金含量在1-2克左右，白银含量在200-300克，还有其他不计价的钯、硒、镍等稀有金属），公司都能对各种金属元素进行提取，目前已实现了铜、金、银、硒、碲等稀贵稀散元素的综合回收，对各类资源做到“吃干榨尽”，确保了公司效益稳步增长，也是企业的利润来源。

2013-2015年稀贵稀散金属元素收益

单位：万元

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铜冶炼企业原材料铜精矿每吨的计价方式为每吨阴极铜的单价*铜精矿品位（即每吨铜精矿含铜量）*铜精矿的回收率（计价系数）。铜精矿的品位是根据铜精矿到港后化验数据确定。铜精矿的回收率是根据铜冶炼行业的技术水平来确定，方圆公司采购的原料一般为94%-96%（计价系数），铜冶炼企业超出回收率（计价系数）而多提取的阴极铜是不计价的，公司由于生产工艺技术优势，铜精矿的回收率一般为98.5%以上，超出计价回收率2.5%-4.5%，这成为企业的重要利润来源之一。

2013-2015年销售额外回收的阴极铜的收益

单位：万元

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发行人的贸易收益是指通过国外进口铜（金）精矿，以点价的方式控制价格波动风险，根据国内市场价格扣减一定加工费，然后销售给其他铜加工企业形成的收益。贸易铜（金）精矿的主要上游客户为智利国营铜矿公司、嘉能可公司、托克公司、瑞士矿业公司等，结算方式为国际信用证，主要下游客户为东营鲁方金属材料有限公司，结算方式为银行电汇、银行承兑汇票、国内信用证，结算占比分别为45%、45%、10%。2013年至2015年末贸易铜（金精矿）收入为458，259.24万元、208，876.54万元和175，415.32万元，实现毛利润为53，651.90万元、12，264.64万元和4，458.40万元。发行人贸易所有结算资金均用于贸易铜（金）精矿交易，无贸易出售，不存在仓单重复质押情况。

2014年发行人贸易铜（金）精矿销售结算方式

单位：万元、%

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2015年发行人贸易铜（金）精矿销售结算方式

单位：万元、%

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2016年上半年发行人贸易铜（金）精矿销售结算方式

单位：万元、%

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2014 年发行人贸易铜（金）精矿的上游前五大客户

单位：万元、%

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2015 年末发行人贸易铜（金）精矿的上游前五大客户

单位：万元、%

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2016年上半年发行人贸易铜（金）精矿的上游前五大客户

单位：万元、%

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2014 年贸易铜（金）精矿的下游客户

单位：万元、%

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2015 年 贸易铜（金）精矿的下游客户

单位：万元、%

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2016年上半年贸易铜（金）精矿的下游客户

单位：万元、%

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发行人废紫铜收益是指通过国外进口废紫铜，以点价的方式控制价格波动风险，运货到场进行拆检、打包加工等工序处理，在根据国内市场价格扣减一定加工费，然后销售给其他铜加工企业形成的收益。废杂铜的主要上游客户为ALTER公司、EMR公司、MEC公司、SIMS公司等，结算方式为国际信用证，主要下游客户为利津天仁金属有限公司，结算方式为银行电汇、银行承兑汇票或国内信用证。由于废紫铜销售是2014年开始形成的，因此2014年及2015年末收入为242，320.64万元和175，586.32万元，实现毛利润为18，945.45万元和11，793.56万元。

2014 年发行人废紫铜的上游前五大客户

单位：万元、%

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2015年末发行人废紫铜的上游前五大客户

单位：万元、%

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2016年上半年发行人废紫铜的上游前五大客户

单位：万元、%

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2014 年发行人废紫铜的下游客户如下：

单位：万元、%

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2015年废紫铜的下游客户如下：

单位：万元、%

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2016年上半年废紫铜的下游客户如下：

单位：万元、%

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发行人其他板块的收益是指销售的湿法阴极铜、硫酸镍、铜精炼渣产品形成的收益。硫酸镍、铜精炼渣为炼铜过程中生产出的副产品，湿法阴极铜主要是通国内客户中信国际商贸有限公司采购的，结算方式为银行电汇、国内信用证，主要下游客户为托克（中国）有限公司，结算方式为银行电汇、国内信用证。

（六）发行人在建工程情况

根据公司规划，公司在建工程为方圆有色金属国际物流中心项目，2015年末余额为17，492万元，其中11，876万元用于方圆有色金属国际物流中心项目建设和方圆公司熔炼改造升级建设，剩余5，616万元为山东方圆有色金属科技有限公司技术装备孵化及示范生产基地建设。2012年7月16日，青岛海关正式批复同意公司设立海关直通式监管场站，场站开通运营后，公司进口的货物可直接从进境口岸直通运至场站办理通关手续，真正实现了口岸向东营内陆的延伸，相当于又建成了一个陆路码头。这不仅将大大提高通关效率和物流速度，降低经营成本，而且对促进东营市有色金属产业和物流业的快速发展，提高“黄蓝”经济区的核心竞争力，具有重要的战略意义。

方圆有色金属国际物流中心位于国家级开发区——东营经济技术开发区，项目2012年4月25日经东营市发改委备案，备案号为1205DT012，项目总投资9.6亿元，规划占地22万平方米，建设期为1.5年。项目以制造业为依托，实现制造业与物流业联动发展，通过建立现代物流信息管理系统，发挥物流中心的口岸、保税仓储、信息、流通加工、配送、结算、金融服务等功能，将该物流中心打造成为全国有色金属材料在东营的集散地。形成辐射整个黄河三角洲高效生态经济区的专业化、多功能现代国际物流园区，带动地方物流业的快速发展。

项目被列为山东省制造业与物流业联动发展示范项目，第一期土地出让土地号为东（开）国用（2014）第019号，土地坐落于山东省东营市海虹路南滨海路西，一期审批面积约66，738.50平方米，土地出让金约1，380.00万元；第二期土地出让土地号为东（开）国用（2014）第004号，土地坐落于山东省东营市海虹路南滨海路西，二期审批面积约79，317.20平方米，土地出让金约1，670.00万元；第三期土地出让土地号为东（开）国用（2014）第005号，土地坐落于山东省东营市海虹路南滨海路西，三期审批面积约71，905.60平方米，土地出让金约1，485.00万元。项目已取得东营经济技术开发区安全生产监督管理局出具了东开安监项目[设立]审字[2012]08号安监意见书，东营市发改委出具了东发改能审书[2012]50号节能评估审查意见，东营市环境保护局出具了东环建审[2012]6006号环保审批意见，项目相关批文齐全，符合国家相关法律法规的规定及产业政策的要求。

截至2016年6月末，公司在建工程项目情况：

公司在建项目情况

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接上表：

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（七）发行人的行业地位及竞争优势

公司是山东省的百强企业、中国企业500强。阴极铜的销售90%以上的数量签订长期订单，主要客户有中国兵工物资集团有限公司、南京华新有色金属有限公司、天津大无缝铜材有限公司等，均为国内实力较强的铜加工企业。公司与这些实力强、信誉好的公司建立长期合作关系，保证了产品销售上畅通。

发行人竞争优势有：

1、规模优势和产品质量优势

公司是中国大型阴极铜生产企业之一，主导产品为阴极铜，副产品包括金、银、阳极泥等。公司是山东省内阴极铜生产、金银等贵金属综合回收利用规模最大的骨干企业，废杂铜综合加工利用能力国内领先。

公司产品“鲁方”牌高纯阴极铜在上海期货交易所注册，产品获得中国有色金属工业协会、中国质量协会有色金属分会颁发的“2008年度有色金属产品实物质量认定金杯奖”，认定公司的“鲁方”牌高纯阴极铜达到国际同类产品实物质量水平。公司目前具备阴极铜22万吨/年、稀贵金属综合提取加工5000吨/年的设计产能，废杂铜综合加工利用和阴极铜市场销售份额全国前列，公司生产所用的原料中除含有铜、金、银外，还含有一定量的铂、钯、硒等稀贵金属元素，通过电解后的阳极泥将这些稀贵金属元素富集起来再进行提取、加工。公司积极开拓海外原料保障渠道，并与智利国营铜矿公司（全球最大的铜矿公司）、荷兰托克（世界500强公司）、嘉能可、瑞士矿业、OZ等国际知名公司签有长期合作协议。

公司采用的生产工艺为当前全球阴极铜生产行业主流的生产工艺，当前全球电气工业所用的80%铜材必须采用此工艺生产。该生产工艺主要的差别在于生产的质量、效率、纯度、回收率的提高上，公司生产的阴极铜纯度较国家有关标准高出0.09个百分点，达到99.997%以上（国标为99.9%），延展性可达到30cm以上，位居全国前列。

2、生产技术优势和管理水平优势

公司不断进行设备、技术创新，并注重生产管理。目前，公司吨铜煤耗、电耗和油耗分别为51公斤、223千瓦时和50公斤，吨铜煤耗、电耗、油耗和直接生产成本都创下了全国同行业最好水平（国家发改委2006年7月公布《铜冶炼行业准入条件》中对能耗的规定为：新建企业，电解精炼部分综合能耗在250千克标准煤/吨以下，电铜直流电耗285千瓦时/吨以下；现有企业，电铜直流电耗310千瓦时/吨以下）。公司仅电解车间电解槽“地膜覆盖”新技术的实施，就节约蒸汽30%，经济效益非常可观。针对阴极铜生产耗电较大的特点，公司除合理用电调节生产的措施外，还通过技术创新，将阴、阳极的极距由85mm缩短至80mm，每槽阳极板的数量由35块增加到了39块，大大提高了总效率，增加了产量，降低了成本。公司自主开发的余热利用系统，不仅节约了能源，同时大幅度减少了燃煤烟气的排放，其节能、环保、投资等多个技术指标居同行业之最。

公司在以铜为主的有色金属产品、稀贵稀散金属产品精深加工的基础上，确立了“打造国际一流铜企业”的发展目标，目前公司具有国家级化验中心和省级技术研发中心，聚集了国内外知名的有色行业专家，并与澳大利亚昆士兰大学、中南大学、天津大学、中科院沈阳自动化研究所等院校开展技术交流与合作，实现产、学、研紧密结合。科研设施齐全，检测设备先进，拥有总投资5000万元以上的国家级质量检测中心，价值100万元以上的科技检测设备6台。公司为国家重大科技项目的承担者。国务院《关于发挥科技支撑作用，促进经济平稳较快发展的意见》国发[2009]9号文第14条规定，将公司承担的“吹氧造锍多金属捕集技术”作为“促进产业振兴的重点先进技术”，列入国家科技支撑计划；国务院《有色金属产业调整和振兴规划》中，将公司承担的“吹氧造锍多金属捕集技术”（公司由于采用废杂铜为原料故而未采用该技术生产）作为“促进有色金属产业升级和振兴的重点关键技术”，进行重点推广。目前，该项目的二期工程工艺“氧气底吹连续炼铜清洁生产工艺关键技术及装备研究”已被列入“863”科技攻关计划，“十二五”期间进行产业化示范。公司的“重金属冶炼烟气净化中污酸处理技术”成果获得“国家火炬计划产业换项目示范证书”。

3、同行业竞争优势

东营方圆有色金属有限公司自成立以来，经营稳健，市场经验丰富，经历过数次铜市场剧烈波动带来的考验，风险承受能力较强，且已经形成了稳定发展的规模优势，这些都是与其他同行业相比的竞争优势。

东营方圆有色金属有限公司主要以赚取加工费的方式进行铜冶炼，原材料粗铜、阳极板和产成品阴极铜两者差价基本保持在3，000元/吨左右。在经营上，作为加工型企业，始终坚持“只赚取加工费，不做铜市投机”的经营原则。在2008年的金融危机中，方圆公司充分利用具有点价权的优势，针对新项目进口的十几万吨金精矿和银、铜精矿等矿料，都没有与外商进行点价，直到项目投产时，才锁定了进货价格，没有遭受金融危机的冲击。进入2009年，铜矿加工费与去年相比提高70%，公司利润率均高于同行业水平。2012年以来，铜加工费整体呈现逐步回升的态势：2012年四季度达到67.00美元/干吨；2013年底，中国第一大铜冶炼企业江西铜业与必和必拓达成协议，2014年上半年的铜加工费提高约41%；2014年底，江西铜业与美国自由港麦克墨伦铜金公司就2015年铜精矿长单粗炼费/精炼费(TC/RC)达成一致，较2014年水平上升16%（长单价基本为一年期），对行业整体的铜加工费起到了一定程度的带动作用。

3、控制原材料成本、防范风险方面优势

公司进口货物的供货方智利国营铜矿公司（全球最大的铜矿公司）、荷兰托克、嘉能可等均为国际性大公司，信誉卓著。为控制原料成本，公司利用技术优势取得较强的定价权，一是通过灵活的定价方式规避原料价格的大幅波动；二是根据原材料价格的走势控制存货的数量，价格上升时，提高原料存货，获取价差收益，价格下跌时，保持基本生产原材料，减少资金占用。进口货物定价方式主要有两种：作价期平均价、点价。其中第一种定价方式主要应用于金、银等稀有金属，点价主要运用于铜的定价。定价在期限上主要有M+3，M+4，M+6等，其含义为装运月后第几个月为作价期。在约定点价的情况下，应当在信用证开出后、作价月开始前进行点价，点中的价格即为最终结算价。比如约定M+3，点价应在信用证开出后，装运月后第三个月（作价月）开始前点价。但是，当行情波动比较剧烈时，买方有权要求延长作价期。在约定作平均价的情况下，以约定作价月的均价作为最终结算价。比如约定M+3，应以装运月后第三个月（作价月）的月均价作为最终结算价。点价和作平均价，参照伦敦金属期货交易所（LME）、伦敦金银市场协会（LBMA）公布的市场数据。以上措施有效降低了铜价大幅下跌的风险。

为确保原料供应及控制原材料采购成本，公司确定了“开发两种资源、利用两个市场，抢抓两种资源，加快技术创新，向国际一流铜企业的目标迈进”的发展战略，坚持推进整体优化，实施低成本战略和品牌战略，通过持续的技术改造和优化创新，在原料供应上采取国内外供应相结合，积极实施走出去战略，使经营管理水平不断提高，市场竞争力不断增强。目前，公司已与荷兰托克、泰克、智利国营铜矿公司等世界知名企业签订了长期原材料采购合作协议，并在技术合作、海外参股或共同开发矿产资源方面达成初步合作意向，届时公司在原材料保障、原材料成本控制方面将具备更好的掌控能力。

十、发行人所处行业状况

（一）行业状况

1、行业宏观影响因素

铜是重要的工业原材料，因其良好的热导率、电导率、耐腐蚀性、延展性等特性，被广泛应用于电气设备、机械制造、电子信息、国防工业、日用消费品、建筑等领域。在中国有色金属材料的消费中仅次于铝，特别是在电气、电子工业中应用最广、用量最大，约占总消费量一半以上。

从全球角度来看，铜的开采和冶炼均属于典型的周期性行业，其周期性可由铜价的周期变动反映出来。国际铜价受到国际经济形势、生产国的生产供应状况、下游行业产业政策、替代品价格、库存量等因素的影响。

宏观经济的发展运行状况直接影响总消费需求，而公司产品的需求也将随宏观经济周期的变化而变动；产品下游市场需求可能发生变化，如铜产品的市场需求主要来自电力、电气、轻工、电子、机械制造、交通运输、建筑等行业的消费，虽然上述行业近年来在我国均呈现持续快速发展的态势，但不同时期的发展水平、增长速度并不均衡，对铜的需求变动也不同，从而给公司未来业务发展带来周期性的影响；随着研究和生产技术的不断进步，公司产品应用行业的相关替代品的种类和性能都将不断提高，将对公司产品的需求产生直接影响。针对市场环境变化的风险，公司将密切把握宏观经济的走向，关注相关下游行业的变化，加强行业的研究，以便跟随市场环境的变化进一步提高产品质量、降低生产成本，并积极开发更加适应市场需求的新产品，尽量减少市场环境变化给公司经营带来的不利影响。

2、市场供求情况

（1）需求：

我国精铜消费量居世界前列，电力行业的发展是拉动精铜需求的主要动力；随着城市化建设进程的不断深化，我国铜产品需求将保持一定规模。

铜是重要的工业基础原材料，也是必不可少的战略资源，被广泛应用于电力电子、建筑、家电、机械制造以及国防工业等领域。铜产品绝大多数都是作为工业的中间产品，其需求受下游行业的发展状况影响较大。

现阶段在国内的铜消费领域中，电力电子行业约占50%，建筑行业约占9%，家电行业中的空调、冰箱占10%以上，电力行业的快速发展是拉动铜需求增长的主要动力。2012年我国电网基本建设投资完成额为3，693.00亿元，同比小幅增长；2013年完成额为3，894.00亿元，同比增长5.44%；2014年完成额为4，118.00亿元，同比增长6.80%，为2010年以来最快增速。电网基本建设投资额在一定程度上保障了对精铜的需求。建筑业和家电业也是铜消费的重点行业。随着我国房地产调控政策相继出台，房地产固定资产投资增速有所放缓，但房地产行业仍是稳定的铜消费行业，对铜需求规模形成了重要支撑。此外，家电的需求增长也带动了铜材及其上游电解铜产品的需求。2014年，我国精铜消费量为1，135.20万吨，约占全球消费量的49.56%，居世界第一位。从长期来看，随着城市化建设进程的不断深化，人民生活水平的不断提高，我国的铜产品需求将保持增长。

（2）供给：

根据美国地质调查局公布的“MineralCommoditySummaries2015”中的数据统计，全球铜矿产资源储量约为70，000万吨（金属吨），主要分布在智利、秘鲁、澳大利亚、墨西哥等国家。中国的铜矿产资源储量位居全球第六位，储量约为3，000万吨（金属吨），占全球储量的4.29%。

全球铜矿产资源储量具体分布如下：

单位：万元、%

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数据来源：MineralsCommoditySummaries2015

注：美国地质调查局所使用的“储量”（Reserve）指在“储量基础”（ReserveBase）内可以经济开采的部分。“储量基础”包括从现有探明资源量和控制资源量中被证实的资源量，也包含超过现有经济和技术水准所能证实但有潜力具备经济开采价值的资源。

与资源丰富程度相对应，智利、秘鲁、美国、中国、澳大利亚等国家是全球铜精矿的主要供给国。随着经济发展，铜需求不断增加，铜矿的产量不断提高。英国商品研究局(CRU)发布数据显示，2014年全球铜矿产量1840万吨，智利是全球最大的铜矿供应国，供应量占全球三分之一，铜矿出口占智利总出口额的60%，每年为智利GDP贡献15%。2014年智利产铜575万吨（包括铜精矿和阴极铜）。智利目前铜产量最大的铜矿是Escondida铜矿，2014年产铜117万吨。最大的铜业公司是智利国家铜业公司，2014年产铜量178万吨。2015年全球铜矿产量1，870万吨，其中，智利、中国、美国、俄罗斯和澳大利亚铜矿合计产量占全球产量的56.90%，仅智利铜矿产量占铜矿总产量的31.02%，中国占总产量的8.66%。伴随着前期投建铜矿项目逐步进入投产高峰期，来自秘鲁、智利和蒙古等国的诸多大型铜矿项目将在未来几年陆续投产，铜矿供给在短期的未来仍维持宽松，但考虑全球范围的过剩压力仍存在，铜矿的投产项目是否能如预期仍存在不确定性。近年来，我国铜矿产量总体呈增长趋势，但增速由2013年后开始放缓，截至2015年底，我国铜矿产量为175万吨，较2014年下降0.57%。

图5-5全球主要国家铜矿产量情况

（单位：千吨）

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资料来源：wind 资讯

我国是全球最大的精炼铜生产国之一，精炼铜产能持续增长。2012年以来，我国铜冶炼企业整体开工率维持在88%以上，精铜产量与产能保持同步增长。2015年我国精铜产量为796.36万吨。从供需关系来看，2012～2014年全球精铜供应始终处于缺口状态，缺口分别为25.30万吨、27.50万吨和47.50万吨，供给缺口逐年扩大。

（下转19版）

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